Η πιστωτική κρίση θα πυροδοτήσει ένα κύμα εταιρικών χρεοκοπιών και ύφεση, καθώς οι αυστηρές χρηματοοικονομικές συνθήκες θέτουν τέλος στην έκρηξη δανεισμού, αναφέρει η Deutsche Bank.. Έρχεται μεγάλη πιστωτική κρίση με κύμα πτωχεύσεων και μη εξυπηρετούμενων δανείων.. Να μην ξεχνάμε πως από πέρσι η ίδια η Γερμανική τράπεζα αντιμετωπίζει τεράστια προβλήματα… Γερμανικό χρηματοπιστωτικό CRASH: Η Deutsche Bank καταρρέει καθώς οι μετοχές γίνονται «junk stocks»
- Η πιστωτική κρίση πυροδοτεί ένα κύμα εταιρικών χρεοκοπιών, σύμφωνα με την Deutsche Bank.
- Οι αναλυτές επεσήμαναν αυστηρότερους οικονομικούς όρους που προέρχονται από χρεοκοπίες τραπεζών και υψηλότερα επιτόκια.
- Οι πιστωτικές συνθήκες σηματοδοτούν επίσης μια επερχόμενη ύφεση, προειδοποίησαν οι αναλυτές.
Οι αυστηρότεροι πιστωτικοί όροι πρόκειται να οδηγήσουν σε ένα κύμα χρεοκοπιών και να οδηγήσουν σε ύφεση, καθώς το σκληρότερο οικονομικό και επιχειρηματικό περιβάλλον θέτει επιτέλους ένα τέλος στην έκρηξη δανεισμού των τελευταίων 20 ετών, ανέφεραν αναλυτές της Deutsche Bank.
Σε ένα ερευνητικό σημείωμα που δόθηκε στη δημοσιότητα την Τετάρτη, οι αναλυτές επεσήμαναν την έκρηξη των πιστώσεων που διήρκεσε τις δύο τελευταίες δεκαετίες, με τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να αυξάνουν τον δανεισμό καθώς οι αγορές απολάμβαναν εξαιρετικά χαμηλά επιτόκια και σταθερή οικονομική ανάπτυξη.
Αλλά εκείνη η εποχή έρχεται να τελειώσει με αυστηρότερα πρότυπα δανεισμού και υψηλότερα επιτόκια. Η επίθεση των χρεοκοπιών φαίνεται να έχει ήδη ξεκινήσει, με τις χρεοκοπίες των αμερικανικών ομολόγων υψηλής απόδοσης να αυξάνονται στο 2,1% από 1,1% πέρυσι και τις αθετήσεις δανείων να αυξάνονται στο 3,1% από 1,4% πέρυσι.
Στο αποκορύφωμά τους, οι χρεοκοπίες των ομολόγων υψηλής απόδοσης θα μπορούσαν να ανέλθουν στο 9%. Εν τω μεταξύ, οι αθετήσεις δανείων των ΗΠΑ θα μπορούσαν να αυξηθούν στο 11,3%. Αυτό είναι κοντά στο υψηλό όλων των εποχών του 12% που παρατηρήθηκε κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Χρηματοπιστωτικής Κρίσης, αν και η συνολική πιστωτική κρίση θα είναι πιθανότατα λιγότερο σοβαρή από το 2008, προέβλεψε η τράπεζα.
“Οι δείκτες κύκλου μας σηματοδοτούν ότι επίκειται κύμα χρεοκοπίας. Η αυστηρότερη πολιτική της Fed και της ΕΚΤ τα τελευταία 15 χρόνια συγκρούεται με υψηλή μόχλευση που βασίζεται σε τεντωμένα περιθώρια”, είπαν οι αναλυτές, αποκαλώντας τις χρεοκοπίες “βραχυπρόθεσμο κίνδυνο” για τους επόμενους έξι έως 12 μήνες .
Οι στενοί πιστωτικοί όροι σηματοδοτούν επίσης ότι μια ύφεση πρόκειται να ακολουθήσει το τέλος της πιστωτικής έκρηξης. Ο δείκτης πιστωτικής ύφεσης της Deutsche Bank στις ΗΠΑ παρουσιάζει πιθανότητα 35-40% η οικονομία να εισέλθει σε ύφεση, την υψηλότερη τιμή από την πανδημία.
«Σήμερα, αυτό το μοντέλο μάς λέει όλο και περισσότερο να πουλάμε», ανέφεραν οι αναλυτές της τράπεζας.
Η Wall Street προετοιμάζεται για πιστωτική κρίση μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank φέτος, η οποία πυροδότησε μια αλυσίδα αποτυχιών δανειστών που ανάγκασαν άλλες τράπεζες να υποχωρήσουν. Οι τράπεζες έχουν ήδη αρχίσει να περιορίζουν τον δανεισμό κατά το μέγιστο που έχουν καταγράψει, σύμφωνα με στοιχεία της Morgan Stanley , η οποία με τη σειρά της έκανε πιο πιθανή μια ύφεση το 2023 .
Μια πλήρης ύφεση σε συνδυασμό με μια πιστωτική κρίση θα μπορούσε να οδηγήσει σε χρεοκοπίες 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων , δήλωσε η Bank of America.
Η πιστωτική κρίση οδηγεί σε περισσότερες χρεοκοπίες και θα μπορούσε να προκαλέσει ένα ντόμινο αθετήσεων σε μεγαλύτερες επιχειρήσεις
- Η πιστωτική κρίση θα μπορούσε να προκαλέσει ένα φαινόμενο ντόμινο στις εταιρικές χρεοκοπίες, προειδοποίησε η RBA.
- Η υποχώρηση των συνθηκών δανεισμού έχει ήδη οδηγήσει σε αύξηση των χρεοκοπιών σε μικρές, αδύναμες επιχειρήσεις.
- Αυτό θα μπορούσε εύκολα να οδηγήσει σε αποτυχίες μεγάλων, φαινομενικά υγιών εταιρειών, είπε ο διαχειριστής επενδύσεων.
Η αυστηρότερη πίστωση οδηγεί σε αύξηση των χρεοκοπιών και θα μπορούσε να προκαλέσει ένα ντόμινο αθέτησης χρεών, σύμφωνα με τον Richard Bernstein Advisors.
«Προσοχή στην επερχόμενη πιστωτική κρίση», ανέφερε η RBA σε έκθεσή της την Τρίτη, σημειώνοντας τον κύκλο της αυστηρότερης νομισματικής πολιτικής, τις μειωμένες πιστωτικές ροές και τις χρεοκοπίες. «Μικρές, ιδιωτικές και ελαττωματικές εταιρείες οδηγούν σε χρεοκοπίες δημοσίων και φαινομενικά υγιών οικονομικά εταιρειών».
Ο διαχειριστής επενδύσεων επεσήμανε την «ανησυχητική» αύξηση των πτωχεύσεων σε μικρές, ιδιωτικές και αδύναμες επιχειρήσεις, η οποία έχει προκληθεί από τις τράπεζες που αποσύρονται από τον δανεισμό.
Εν τω μεταξύ, οι επαναλαμβανόμενες πτωχεύσεις, οι οποίες είναι εταιρείες που έχουν αθετήσει τις οφειλές τους για δεύτερη ή περισσότερες φορές, πλησιάζουν στο υψηλό όλων των εποχών, σύμφωνα με την RBA, αυξάνοντας με τον ταχύτερο ρυθμό τους τους τελευταίους μήνες από το 2009.
Η απότομη αύξηση των χρεοκοπιών σε μικρές, ταλαιπωρημένες επιχειρήσεις θα μπορούσε να προκαλέσει προβλήματα στο συνολικό εταιρικό οικοσύστημα, προσθέτει η έκθεση, αποκαλώντας τις μικρές επιχειρήσεις «καναρίνια στο πιστωτικό ορυχείο».
Τον Απρίλιο, οι χρεοκοπίες για μικρές ιδιωτικές επιχειρήσεις σημείωσαν το υψηλότερο επίπεδο από την πανδημία, σύμφωνα με στοιχεία της UBS, υπερτερώντας κατά έξι φορές τις αθετήσεις πληρωμών σε δημόσιες επιχειρήσεις.
Οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις εξαρτώνται ιδιαίτερα από τον δανεισμό των περιφερειακών τραπεζών, καθώς οι περιφερειακοί δανειστές χρηματοδοτούν περίπου το 40% του συνόλου του χρέους σε αυτές τις εταιρείες, ανέφερε η UBS.
Αυτό έρχεται μετά τον κλονισμό του τραπεζικού τομέα τον Μάρτιο από την αποτυχία της SVB, η οποία πυροδότησε μια σειρά από καταρρεύσεις που έκαναν τις τράπεζες λιγότερο πρόθυμες να δανείσουν.
Οι τράπεζες έχουν ήδη υποχωρήσει στον δανεισμό με το μεγαλύτερο ποσοστό που έχουν καταγράψει ποτέ, σύμφωνα με στοιχεία της Morgan Stanley, ενώ η διαθεσιμότητα πίστωσης σημείωσε τη μεγαλύτερη πτώση της τα τελευταία 20 χρόνια σε έρευνα δανεισμού μικρών επιχειρήσεων τον Απρίλιο.
Στοιχεία του άρθρου από markets.businessinsider.com